Банковская система Армении в последние годы зафиксировала беспрецедентные темпы роста, однако эта динамика может нести в себе серьёзные риски. Об этом заявил Баграт Асатрян, подчеркнув, что в 2022–2025 годах среднегодовой рост капитала банковской системы составил около 20%.
По его характеристике, это «фантастически высокий» показатель, обусловленный не только расширением активов, но и резким ростом прибыльности. Однако именно здесь, по словам бывшего чиновника, формируются тревожные тенденции.
От внешних потоков — к внутреннему удорожанию
Асатрян напоминает, что значительная часть роста доходов была обусловлена внешними финансовыми потоками. На этом фоне банки повысили тарифы, укрепив свою доходную базу. Проблема, однако, в том, что та же политика распространяется и на внутренний рынок.
«Прискорбно, но приходится констатировать, что политика повышения тарифов сохраняется и внутри страны», — отмечает он.
Бывший председатель ЦБ подчёркивает, что макроэкономическая стабильность в последние годы в целом обеспечена. Если в 2022 году была зафиксирована инфляция 8,8%, то в последующий период средняя инфляция составила около 3%. Ставка рефинансирования снизилась, однако средняя процентная ставка по кредитам, по его оценкам, не уменьшилась, а в некоторых сегментах даже выросла.
Рефинансирование — 6,5%, потребительский кредит — до 20%
Асатрян считает проблемной ситуацию, когда ставка рефинансирования составляет около 6,5%, в то время как потребительские кредиты выдаются в диапазоне 17–20%, ипотечные — в пределах 12–13%.
«Ненормально, когда ставка регулятора снижается, а банковские ставки не падают или даже растут», — подчёркивает он.
По его убеждению, это свидетельствует о неполноценном конкурентном поле. Малый размер рынка сам по себе несёт риски, однако, по словам Асатряна, проблема также в возможных внутренних договорённостях в банковской сфере и недостаточной работе рыночных механизмов.
Регуляторные рычаги — используются ли они?
Асатрян уверен, что Центральный банк Армении располагает достаточными регуляторными инструментами и законодательными возможностями для вмешательства и устранения пробелов. Хотя прямое установление процентных ставок — грубый инструмент и ранее применялся как крайняя мера, он настаивает, что существуют и другие механизмы для оздоровления конкурентной среды.
Помимо регуляторных шагов, Асатрян не исключает применения налоговых инструментов — через введение дополнительных налоговых механизмов в условиях сверхприбылей.
«Если прибыли растут, нужно оценить, было ли повышение тарифов необходимым или оно направлено на формирование сверхприбыли», — отмечает он.
Системная проблема, требующая обсуждения
По оценкам Асатряна, банковская система сейчас находится в фазе перегрева. Высокая прибыльность и активный рост сами по себе положительны, но когда они сопровождаются ограничением конкуренции и непропорциональным повышением тарифов, то могут создавать долгосрочные риски для экономики.
Он убежден, что проблему необходимо вынести на широкое профессиональное и политическое обсуждение, а регуляторные органы должны занять более активную позицию, чтобы сбалансировать вопросы прибыльности и общественного интереса.